Ничего страшного в этом не вижу, потому что утеплить лоджию можно чем угодно, и в вашем случае, для квартиры подойдет такой утеплитель как пенопласт. Что бы было тепло, необходимо вынести радиаторы отопления на саму лоджию, обшить ее пенопластом и пластиком, что бы было красиво. Снаружи уже обшить чем угодно.