Лучше поздно, чем никогда. Но в таком состоянии ваша квартира требует капитального ремонта и хороших материальных вложений. Ремонт в такой квартире нужно начинать именно с сантехнических узлов. Так что вы на правильном пути. Начните с замены коммуникаций. Трубы наверняка прогнили. Их нужно менять. Затем подготовьте стены под кафельную плитку.
Фото оформления ванных комнат плиткой посмотрите на сайте "Дизайн Мания".